第549章 股票定价

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    反而是晓丽,总感觉大家在背后八卦她,她靠家里人走了后门,所以别人一提起这事就急眼。



    “好了,都少两句吧,一起同窗几年,马上就要毕业了,以后再想见面,就没那么容易了。”陆雪打圆场劝道。



    宿舍的这场风波才算平息下来。



    这次优选优品的储备店长校招,去了三所大中专院校,一共招聘了600多人。



    为了安置这些新员工,王娟又在优先优品办公大楼附近买下了一个空置的工业园。



    这个工业园也是有办公楼有宿舍楼有车间的。办公楼可以用来培训,宿舍楼可以住宿,至于车间,可以布置成店铺样板间,让学员实操演练。



    于是就被王娟看中了,买下来当作是优选优品的培训基地。



    时间紧张,招聘完员工,优选优品这边就和各个学校做了协商,让新员工们立刻到公司报到,进行培训。



    马上就要毕业了,其实也没什么课要上,那几个学校当然是没有问题,这次优选优品的校招,可是帮了他们不的忙。



    这些大中专院校,毕业生就业一直是个难题,他们巴不得多几个优选优品这样的公司来校招呢。



    



    时间已经来到五月份,美购上市的工作也在推进中,几家上市承销商非常给力,配合得天衣无缝。



    像花旗银行以及摩根斯坦利,还有瑞士信贷,对于纳斯达克上市流程简直太熟悉了,而且在华尔街的背景深厚。



    现在协助美购赴美上市,基本上没什么难度。



    美购现在总股本为5亿股,计划上市发行35亿股,总股本达到2亿股。



    关于股票发行价的问题,公司股东和上市承销商已经讨论了好一段时间,一直没有达成共识。



    这个问题非常关键,因为这牵涉到公司拿出这么多股份,到底能拿回来多少钱的问题。



    这次的讨论会,王业在开会前已经了,这是最后一次讨论定价问题。今天必须把价格定下来,然后在路演之后再看情况调整。



    时间拖不起了!



    明光科技园二号办公楼的大会议室内,美股几大股东和三大承销商代表济济一堂。



    王业坐在首位主持了这次讨论会:“各位,现在已经是五月八号了,我们计划赶在八月份之前上市。所以时间非常紧迫,今天务必定下初步发行价,然后请三家承销商抓紧时间安排路演行程和时间。”



    上市路演”是指股票发行人和承销商面向投资者所举行的股票推介报告活动,路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流,以保证股票的顺利发行。



    这个环节非常重要,因为正是通过路演,使得上市企业和投资者直接面对面的沟通交流。



    这样也能增加投资者对上市企业前景的看好,更踊跃地购买股票,进而抬高股价。



    路演效果的好坏,也直接决定了企业上市时的股票定价!



    所以今天王业他们讨论的,只是一个初步价格,并不等于上市时的真正价格。这个价格还会随着路演的情况反馈,进行调整。有可能会调高,也有可能会降低。



    “我认为30美元起步的价格比较合适,这样的话美购估值就达到了360亿美元以上。”摩根斯坦利的代表发言道。



    听到这个价格,美购的几大股东都皱起了眉头,特别是淡马锡的李光华。



    淡马锡接王业的股份时,对美购的估值就差不多达到了这个价格,怎么可能上市时还是这个估值。



    要知道这一段时间,美购的大动作可不少。



    开辟了“服饰专区”,而且销售势头相当良好。另外,美购还正式走向了线下,现在华尚品牌专卖店全国000多家店铺中,有五千多家店铺已经设置了化妆品专柜。



    thetopshop的店铺中化妆品专区,也在陆续的装修之中了。



    虽然线下的销量和线上没法相提并论,但也是多了一个大渠道不是。



    另外,全国七大中转仓,以及自有物流配送系统已经开始投入使用。



    美购已经正式提出了“24时急速达”的口号,向客户承诺只要是在一二三级城市,下单24时内,必将拿到购买的商品。



    这也是国内电商行业中第一个敢于这么承诺的公司!



    而对天猫和京东呢,根本没有建立自己的物流配送系统,还是和各大快递公司合作,客户下单后两三天才能送达。



    在用户体验这一块,美购已经远远地把对抛在了身后,甚至从全球来看,能做到“24时急速达”的电商平台,也只有美购这么一家!



    单从这一点上来看,李光华感觉美购的价值起码要提高50%才勉强可以接受。



    所以他立刻开口反驳道:“请贵方注意,美购是盈利的,经营状况很好,业绩非常优秀!而且,在化妆品电销行业垄断,服饰专区持续发力,线下市场正在打开,中转仓及物流配送无可匹敌!这样的一家企业,才值360亿美元的估值吗?”



    在场的所有人,都心知肚明,摩根斯坦利的代表,是故意压低了价格。



    他为什么要这么做呢?



    这就要谈一下上市承销商的主要职责了,



    所谓承销,就是帮助委托人承销商品的服务商。在金融市场,承销商所承销的商品就是证券,通俗的就是帮助委托人销售股票。



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    作为介于企业和投资者之间的中介角色,在ipo的过程中,承销商最重要的一个工作就是帮助企业为股票“定价”,即确定发行价,不能太高,让投资人望而却步;也不能太低,让企业的利益无法得到最大化。



    对于企业来,ipo之前都缺乏和二级市场打交道的经验,而承销商熟悉二级市场,也在不断做案子的过程中积累了对市场大环境以及投资构、投资人的判断,知道不同构的投资偏好和风险承受能力。



    在与这些构沟通认购意向的过程中,承销商通常就能判断出一个公司的股票是否受市场欢迎,市场的心理价位是多少等等。



    在这个过程中,承销商通常是扮演“辅导者”的角色,他们给出建议,最终与企业共同决定股票发行价。



    通常,ipo的企业会找到多家投行或者券商共同帮自己完成股票承销。定价一般是主承销商来主导的,而除了定价,主承销商还有诸多琐碎的工作要完成。



    主承销商是整个ipo项目的总协调人,负责协调项目各方,包括企业、会计师事务所、律所、评估师、公关公司等构,管理他们在项目中各自的进程。



    此外,主承销商还要监督各种ipo文件的起草和递交,并与交易所保持实时沟通,根据企业的需求,随时提供上市指导意见,并组织路演,承担股票销售的大头部分。



    而承销团中的其他中承销商,除了配合主承销商的工作,主要职责则集中在销售层面,也就是找到更多对ipo公司的股票感兴趣的投资人。



    承销商的盈利模式很简单,即从上市公司募集到的钱中赚取一定比例的佣金。



    举个例子,这次美购ipo共募资00亿美元,三家承销商抽取千分之五的佣金。三家承销商之间分配的情况,则是自己为上市公司募到多少钱,就以此为基数来赚取佣金。



    



    因此,承销商希望股票定价低一点,这样他们向投资构去推销时,就容易了很多。



    当然,如果路演过程中,投资者购买意愿强烈,承销商也会相应地提高股票发行价。因为最终募集到的资金越多,他们能够拿到的佣金也越多。



    这次美购上市,主承销商是花旗银行,所以真正的定价,还是要看花旗银行代表和王业的协商结果。



    摩根斯坦利的代表抢先发言,只是表达一下他们的态度而已,并没有太大的作用。



    花旗方的代表米尔纳沉思片刻后,也开口发言道:“路演时的定价确实不宜过高,但根据我们团队对美购的评估结果,我们认为,美购的真实市值,应该能达到500亿美金以上,甚至能到600亿美金。也就是,上市股价有望冲到50美金!”



    王业点了点头,这个估值还算公允,他当立断道:“那我们就不要在这个问题上做太多纠结了,路演时,股票价格区间定在40美金到50美金,然后根据路演效果,再进行调整。”



    40美金起步的话,美购的市值就达到了40亿美金,这也将创造内地互联企业赴美上市的最高估值!



    其余几个股东也满意地点头,表示这个价格比较合理。



    米尔纳也爽快地表示就先按这个价格来,另外两家承销商,摩根斯坦利和瑞银信贷见主承销商都答应了,当然也没什么话可。



    至于路演的行程,花旗银行方面已经做了规划,第一站当然就是世界经济中心,美利坚金融中心纽约!



    第二站是欧洲经济中心,伦敦!



    第三站就是返回亚洲,地点定在香江!



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